Stati Uniti e Iran si scambiano attacchi: il petrolio balza e le borse scivolano
In sintesi
Un fragile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran è saltato, e i mercati hanno virato verso l'avversione al rischio. Washington ha lanciato attacchi di rappresaglia contro siti militari iraniani dopo che l'Iran ha colpito tre navi commerciali nello Stretto di Hormuz, e ha revocato una deroga che aveva consentito all'Iran di vendere petrolio; le Guardie rivoluzionarie iraniane hanno affermato di aver colpito installazioni militari statunitensi nella regione in risposta. Il greggio è balzato di oltre il 2%, i futures azionari statunitensi sono scesi di circa l'1%, l'Europa ha ceduto e i mercati asiatici hanno subito vendite, con il Kospi sudcoreano precipitato in un mercato ribassista. I movimenti si leggono come uno shock di offerta e di inflazione centrato sul più importante collo di bottiglia petrolifero al mondo.
Punti chiave
- Stati Uniti e Iran si sono scambiati attacchi dopo che l'Iran ha colpito tre navi commerciali nello Stretto di Hormuz; Washington ha colpito siti militari iraniani e le Guardie rivoluzionarie iraniane hanno affermato di aver colpito installazioni USA nella regione.
- Washington ha inoltre revocato una deroga temporanea che aveva consentito all'Iran di vendere petrolio, stringendo la morsa su Teheran e aggravando i timori sull'offerta.
- Il petrolio è balzato con l'escalation: il Brent è salito di circa il 2,2% a quasi 75,80 dollari al barile e il WTI statunitense di circa il 2,1% a quasi 71,90 dollari, con lo Stretto di Hormuz, collo di bottiglia per una larga quota del greggio trasportato via mare al mondo, di nuovo al centro dell'attenzione.
- I futures azionari statunitensi puntavano decisamente al ribasso, con i futures sul Dow in calo di circa l'1,1%, l'S&P 500 di circa lo 0,9% e il Nasdaq di circa l'1,3%; lo Stoxx 600 europeo è sceso di circa lo 0,8%.
- I mercati asiatici hanno subito vendite, con il Nikkei giapponese in calo di circa il 2,1% e il Kospi sudcoreano scivolato di circa il 5,4% in un mercato ribassista, con il suo declino aggravato da una separata ondata di vendite sui titoli dei chip.
Un fragile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran è andato in frantumi, e i mercati hanno virato bruscamente verso l’avversione al rischio. Washington ha lanciato una nuova serie di attacchi contro siti militari iraniani dopo che l’Iran ha colpito tre navi commerciali in transito nello Stretto di Hormuz, e ha revocato una deroga temporanea che aveva consentito all’Iran di vendere petrolio sui mercati mondiali. Le Guardie rivoluzionarie iraniane hanno affermato di aver risposto colpendo installazioni militari statunitensi nella regione. È un brusco ritorno al confronto aperto dopo un periodo di tesi colloqui di de-escalation, e gli investitori hanno reagito vendendo azioni, comprando dollari e spingendo al rialzo il greggio.
Il movimento più netto è stato quello del petrolio. Il greggio Brent è salito di circa il 2,2% a quasi 75,80 dollari al barile e il West Texas Intermediate statunitense è salito di circa il 2,1% a quasi 71,90 dollari, mentre i trader prezzavano il rischio per lo Stretto di Hormuz, lo stretto passaggio che trasporta una larga quota del petrolio marittimo mondiale. Le azioni sono andate nella direzione opposta: i futures azionari statunitensi puntavano decisamente al ribasso, con i futures sul Dow in calo di circa l’1,1%, l’S&P 500 di circa lo 0,9% e il Nasdaq di circa l’1,3%, mentre lo Stoxx 600 europeo cedeva circa lo 0,8%. I mercati asiatici hanno sopportato il peso maggiore durante la notte, con il Nikkei giapponese in calo di circa il 2,1% e il Kospi sudcoreano precipitato di circa il 5,4% in un mercato ribassista, uno scivolone aggravato da una separata ondata di vendite sui titoli dei semiconduttori che ora dominano quell’indice. Al di fuori delle azioni, i rendimenti dei titoli di Stato hanno spinto ai massimi da un mese, l’oro ha ceduto e il dollaro si è rafforzato, un mix insolito che indica uno shock di inflazione e di offerta piuttosto che una classica fuga verso la sicurezza.
È questo che rende questo episodio più di un titolo passeggero. Lo Stretto di Hormuz è il collo di bottiglia più importante in assoluto del commercio petrolifero globale, quindi qualsiasi minaccia alla navigazione in quel punto aggiunge un premio al rischio al greggio e, attraverso costi più elevati di carburante e trasporto, si riversa direttamente nell’inflazione. Come ha detto un analista, Andreas Krieg del King’s College di Londra, Teheran sta “inviando un chiaro segnale che nessuna alternativa sarà accettata” alle sue condizioni per lo stretto. Per le banche centrali che si stavano avvicinando ai tagli dei tassi, un rinnovato balzo del petrolio è una complicazione sgradita. I movimenti finora sono ordinati piuttosto che un panico, ma con il cessate il fuoco a brandelli e le petroliere sotto attacco, il mercato mantiene un premio al rischio nel petrolio e un tetto sulla propensione per le azioni finché il quadro non si chiarisce.
Lo Stretto di Hormuz è l'arteria più importante in assoluto del commercio petrolifero globale, quindi qualsiasi minaccia alla navigazione in quel punto inserisce direttamente un premio al rischio nel greggio e, attraverso i costi di carburante e trasporto, nell'inflazione. Ecco perché la reazione non è stata un semplice timore per la crescita: le borse sono scese mentre il petrolio saliva e i rendimenti dei titoli di Stato spingevano ai massimi da un mese, con l'oro che cedeva e il dollaro che si rafforzava come bene rifugio preferito. I mercati stanno trattando questo evento come uno shock di offerta e di prezzo piuttosto che come una pura fuga dal rischio, un mix più scomodo per le banche centrali che si stavano orientando verso tagli dei tassi. I movimenti per ora sono contenuti, non un panico, ma con un cessate il fuoco a brandelli e le petroliere sotto attacco, il rischio di un'interruzione più ampia mantiene un pavimento sotto il petrolio e un tetto sulla propensione al rischio.
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