حاسبة سعر التصفية
أين يُغلَق مركز برافعة قسراً، وكم يبعد ذلك عن سعر دخولك. الرقم الذي يجدر معرفته قبل زيادة الحجم، لا بعده.
By Joey van Diest, founder and editorUpdated
- سعر التصفية
- …
- المسافة
- …
- الهامش المبدئي
- …
- القيمة الاسمية
- …
الصيغة
شراء: Pliq = Pentry × (1 − 1/L − c) ÷ (1 − m)
بيع: Pliq = Pentry × (1 + 1/L + c) ÷ (1 + m)
L = الرافعة، m = معدل هامش الصيانة، c = الوسادة الإضافية ÷ القيمة الاسمية
تحدث التصفية عندما لا يعود هامشك المتبقي يغطي متطلب الصيانة. للمركز الشرائي، الهامش المودَع هو سعر الدخول ÷ L لكل وحدة، وتنمو الخسائر مع هبوط السعر، وتتدخل المنصة حين يساوي المتبقي هامش الصيانة على القيمة الحالية للمركز. حلّ تلك المعادلة يعطي الصيغة أعلاه. في الوضع المعزول تكون الوسادة c صفراً؛ وفي الوضع المتقاطع يُضاف رصيد محفظتك الفائض، مما يبعد التصفية.
مثال محلول
شراء 1 BTC عند $65,000 على رافعة 10x معزول بمعدل صيانة 0.5٪. تودع هامشاً قدره $6,500. تقع التصفية عند 65,000 × (1 − 0.10) ÷ (1 − 0.005) = $58,793، أي نحو 9.5٪ تحت الدخول. لاحظ أنها ليست 10٪ تماماً: يلتهم متطلب الصيانة الهامش الوقائي، فتُصفَّى قبل خسارة كامل هامشك بقليل.
الآن ارفع الرافعة إلى 25x. يهبط الهامش إلى $2,600، لكن التصفية ترتفع إلى نحو $62,713، أي 3.5٪ فقط تحت الدخول. يتحرك البيتكوين 3.5٪ في جلسة عادية. هذه هي المفاضلة الحقيقية التي تطرحها الرافعة: لا تغيّر مخاطرتك في الصفقة إن بقي حجم مركزك ثابتاً، بل تغيّر مقدار المساحة المتاحة للمركز قبل أن تنتزع المنصة القرار منك.
أبقِ وقف خسارتك داخل تصفيتك
القاعدة العملية التي تدعمها هذه الحاسبة: ينبغي أن يُفعَّل وقف خسارتك بأريحية قبل التصفية. إن كان وقفك المخطط أبعد عن الدخول من سعر التصفية، فالوقف زينة فقط، وستغلق المنصة مركزك أولاً، بسعر أسوأ وبرسوم. حدد حجم الصفقة بـ حاسبة حجم المركز، وتحقق من الهامش المحتجز بـ حاسبة الهامش، وإن كنت تتداول العقود الدائمة، فراقب كم يكلّفك التمويل للاحتفاظ عبر لوحة التمويل، لأن التمويل المتراكم يقضم الهامش ويجرّ التصفية أقرب مع الوقت.
الأسئلة الشائعة
- لماذا تُظهر منصتي سعر تصفية مختلفاً قليلاً؟
- ثلاثة أسباب معتادة. أولاً، هامش الصيانة متدرّج: يرتفع مع حجم المركز، فالمركز الكبير له معدل أعلى من الافتراضي هنا ويُصفَّى أبكر. ثانياً، تخصم المنصات من هامشك رسوم الإغلاق المقدّرة والتمويل المتراكم، مما يقرّب المستوى. ثالثاً، تصفّي بعض المنصات مقابل سعر مؤشر (mark) بدل آخر سعر تداول. اضبط معدل الصيانة ليطابق شريحتك وسيقترب هذا كثيراً، لكن اعتبر رقم المنصة هو المرجعي.
- ما الفرق بين الهامش المعزول والمتقاطع هنا؟
- يخاطر الهامش المعزول بالهامش المخصّص لذلك المركز فقط، فيعتمد سعر التصفية بحتاً على الدخول والرافعة ومعدل الصيانة. أما الهامش المتقاطع فيدع بقية رصيد محفظتك يمتص الخسائر، مما يبعد سعر التصفية. أدخل رصيدك الفائض في حقل المتقاطع وتضيف الحاسبة تلك الوسادة إلى المركز.
- هل رافعة أعلى تغيّر مخاطرتي في الصفقة؟
- ليس بذاتها، وهذه أكثر نقطة يُساء فهمها في التداول بالرافعة. مخاطرتك يحددها حجم المركز وموضع وقفك، لا رقم الرافعة. ما تغيّره الرافعة هو مقدار الهامش المحتجَز وكم تقترب التصفية. الخطر أن الرافعة العالية تقرّب التصفية من الدخول لدرجة أن الضجيج العادي يغلق مركزك قبل أن يفعل وقفك. الوقف الموضوع أبعد من سعر تصفيتك ليس وقفاً على الإطلاق.
- هل أعتمد على التصفية بدل وقف الخسارة؟
- لا. التصفية هي إغلاق المنصة لمركزك قسراً عند أسوأ نقطة ممكنة، غالباً برسوم، وعلى فتيل سيّئ قد تحدث بسعر ما كنت لتختاره أبداً. وقف الخسارة قرارك عند مستوى اخترته. استخدم هذه الحاسبة للتأكد أن تصفيتك تقع بعيداً خلف وقفك، ليكون الوقف هو ما ينهي الصفقة فعلاً.
Method and limitations
حساب رياضي محض على مدخلاتك، يُجرى في متصفحك؛ لا يُجلب شيء ولا يغادر ما تكتبه الصفحة. يستخدم النموذج معدل هامش صيانة ثابتاً واحداً. تطبّق المنصات الحقيقية معدلات متدرجة ترتفع مع حجم المركز، وتخصم رسوم إغلاق مقدّرة وتمويلاً متراكماً، وقد تصفّي مقابل سعر مؤشر أو mark بدل آخر سعر تداول، وكل ذلك يقرّب المستوى الحقيقي أكثر مما هو معروض. رقم التصفية لدى منصتك هو المرجعي. هذه أداة معلوماتية، وليست نصيحة تداول.
This tool runs entirely in your browser. Nothing you enter is sent to us or stored.
For general information and education only. This is not financial advice and not a recommendation to buy or sell anything. Trading and investing carry risk, including the risk of losing more than your initial outlay. Always verify figures against your broker or the original source before acting on them.
Spotted an error? Email[email protected]and it will be corrected. Maintained byJoey van Diest.