Υπολογιστής τιμής ρευστοποίησης
Πού μια μοχλευμένη θέση κλείνει αναγκαστικά και πόσο μακριά είναι από την είσοδό σας. Ο αριθμός που αξίζει να ξέρετε πριν μεγαλώσετε το μέγεθος, όχι μετά.
By Joey van Diest, founder and editorUpdated
- Τιμή ρευστοποίησης
- …
- Απόσταση
- …
- Αρχικό περιθώριο
- …
- Ονομαστική αξία
- …
Ο τύπος
long: Pliq = Pentry × (1 − 1/L − c) ÷ (1 − m)
short: Pliq = Pentry × (1 + 1/L + c) ÷ (1 + m)
L = μόχλευση, m = ποσοστό περιθωρίου συντήρησης, c = επιπλέον μαξιλάρι ÷ ονομαστική αξία
Η ρευστοποίηση συμβαίνει όταν το εναπομείναν περιθώριό σας δεν καλύπτει πια την απαίτηση συντήρησης. Για ένα long, το κατατεθειμένο περιθώριο είναι είσοδος ÷ L ανά μονάδα, οι ζημίες μεγαλώνουν καθώς πέφτει η τιμή, και το ανταλλακτήριο επεμβαίνει μόλις ό,τι απομένει ισούται με το περιθώριο συντήρησης στην τρέχουσα αξία της θέσης. Η επίλυση αυτής της ισότητας δίνει τον παραπάνω τύπο. Στην απομονωμένη λειτουργία το μαξιλάρι c είναι μηδέν· στη σταυρωτή λειτουργία προστίθεται το διαθέσιμο υπόλοιπο του πορτοφολιού σας, που σπρώχνει τη ρευστοποίηση πιο μακριά.
Ένα λυμένο παράδειγμα
Long 1 BTC στα $65.000 σε 10x απομονωμένο με ποσοστό συντήρησης 0,5%. Καταθέτετε $6.500 περιθώριο. Η ρευστοποίηση βρίσκεται στα 65.000 × (1 − 0,10) ÷ (1 − 0,005) = $58.793, περίπου 9,5% κάτω από την είσοδο. Παρατηρήστε ότι δεν είναι καθαρό 10%: η απαίτηση συντήρησης τρώει το μαξιλάρι, οπότε ρευστοποιείστε λίγο πριν χάσετε όλο το περιθώριό σας.
Τώρα ανεβάστε τη μόχλευση στο 25x. Το περιθώριο πέφτει στα $2.600, αλλά η ρευστοποίηση ανεβαίνει σε περίπου $62.713, μόλις 3,5% κάτω από την είσοδο. Το Bitcoin κινείται 3,5% σε μια συνηθισμένη συνεδρία. Αυτό είναι το πραγματικό αντιστάθμισμα που παρουσιάζει η μόχλευση: δεν αλλάζει τον κίνδυνό σας ανά συναλλαγή αν το μέγεθος της θέσης μένει ίδιο, αλλάζει πόσο χώρο έχει η θέση πριν το ανταλλακτήριο σας πάρει την απόφαση από τα χέρια.
Κρατήστε το stop σας μέσα στη ρευστοποίησή σας
Ο πρακτικός κανόνας που υποστηρίζει αυτός ο υπολογιστής: το stop loss σας πρέπει πάντα να ενεργοποιείται άνετα πριν τη ρευστοποίηση. Αν το προγραμματισμένο stop σας είναι πιο μακριά από την είσοδο απ' ό,τι η τιμή ρευστοποίησης, το stop είναι διακοσμητικό, το ανταλλακτήριο θα σας κλείσει πρώτο, σε χειρότερη τιμή και με προμήθεια. Διαστασιολογήστε τη συναλλαγή με τον υπολογιστή μεγέθους θέσης, ελέγξτε το δεσμευμένο περιθώριο με τον υπολογιστή περιθωρίου, και αν εμπορεύεστε perpetuals, παρακολουθήστε πόσο σας κοστίζει το funding για να κρατάτε μέσω του πίνακα funding, καθώς το συσσωρευμένο funding διαβρώνει το περιθώριο και τραβά τη ρευστοποίηση πιο κοντά με τον χρόνο.
Συχνές ερωτήσεις
- Γιατί το ανταλλακτήριό μου δείχνει ελαφρώς διαφορετική τιμή ρευστοποίησης;
- Τρεις συνήθεις λόγοι. Πρώτον, το περιθώριο συντήρησης είναι κλιμακωτό: ανεβαίνει με το μέγεθος της θέσης, οπότε μια μεγάλη θέση έχει υψηλότερο ποσοστό από το προεπιλεγμένο εδώ και ρευστοποιείται νωρίτερα. Δεύτερον, τα ανταλλακτήρια αφαιρούν εκτιμώμενες προμήθειες κλεισίματος και συσσωρευμένο funding από το περιθώριό σας, που τραβά το επίπεδο πιο κοντά. Τρίτον, ορισμένες πλατφόρμες ρευστοποιούν έναντι μιας τιμής mark (ενός δείκτη) αντί της τελευταίας τιμής συναλλαγής. Ρυθμίστε το ποσοστό συντήρησης ώστε να ταιριάζει στην κλίμακά σας και αυτό θα πέσει πολύ κοντά, αλλά θεωρήστε τον αριθμό του ανταλλακτηρίου ως έγκυρο.
- Ποια είναι η διαφορά μεταξύ απομονωμένου και σταυρωτού περιθωρίου εδώ;
- Το απομονωμένο περιθώριο ρισκάρει μόνο το περιθώριο που έχει διατεθεί σε εκείνη τη θέση, οπότε η τιμή ρευστοποίησης εξαρτάται καθαρά από την είσοδο, τη μόχλευση και το ποσοστό συντήρησης. Το σταυρωτό περιθώριο αφήνει το υπόλοιπο του πορτοφολιού σας να απορροφήσει ζημίες, που σπρώχνει την τιμή ρευστοποίησης πιο μακριά. Εισάγετε το διαθέσιμο υπόλοιπό σας στο πεδίο σταυρωτού και ο υπολογιστής προσθέτει εκείνο το μαξιλάρι στη θέση.
- Αλλάζει η υψηλότερη μόχλευση τον κίνδυνό μου ανά συναλλαγή;
- Όχι από μόνη της, και αυτό είναι το πιο παρεξηγημένο σημείο στη μοχλευμένη συναλλαγή. Ο κίνδυνός σας ορίζεται από το μέγεθος της θέσης και το πού είναι το stop σας, όχι από τον αριθμό μόχλευσης. Αυτό που αλλάζει η μόχλευση είναι πόσο περιθώριο δεσμεύεται και πόσο κοντά βρίσκεται η ρευστοποίηση. Ο κίνδυνος είναι ότι η υψηλή μόχλευση φέρνει τη ρευστοποίηση τόσο κοντά στην είσοδο ώστε ο συνηθισμένος θόρυβος σας κλείνει πριν το κάνει το stop σας. Ένα stop τοποθετημένο πιο μακριά από την τιμή ρευστοποίησής σας δεν είναι καθόλου stop.
- Πρέπει να βασίζομαι στη ρευστοποίηση αντί για stop loss;
- Όχι. Η ρευστοποίηση είναι το ανταλλακτήριο να σας κλείνει αναγκαστικά στο χειρότερο δυνατό σημείο, συνήθως με προμήθεια, και σε ένα κακό φιτίλι μπορεί να συμβεί σε τιμή που δεν θα διαλέγατε ποτέ. Το stop loss είναι η απόφασή σας σε ένα επίπεδο που επιλέξατε. Χρησιμοποιήστε αυτόν τον υπολογιστή για να επιβεβαιώσετε ότι η ρευστοποίησή σας βρίσκεται πολύ πέρα από το stop σας, ώστε το stop να είναι αυτό που πραγματικά τελειώνει τη συναλλαγή.
Method and limitations
Καθαρή αριθμητική στα δεδομένα σας, υπολογισμένη στον browser σας· τίποτα δεν ανακτάται και τίποτα από όσα πληκτρολογείτε δεν φεύγει από τη σελίδα. Το μοντέλο χρησιμοποιεί ένα ενιαίο σταθερό ποσοστό περιθωρίου συντήρησης. Τα πραγματικά ανταλλακτήρια εφαρμόζουν κλιμακωτά ποσοστά που ανεβαίνουν με το μέγεθος της θέσης, αφαιρούν εκτιμώμενες προμήθειες κλεισίματος και συσσωρευμένο funding, και μπορεί να ρευστοποιούν έναντι τιμής mark ή δείκτη αντί της τελευταίας τιμής συναλλαγής, όλα φέρνουν το πραγματικό επίπεδο πιο κοντά απ' ό,τι δείχνεται. Ο αριθμός ρευστοποίησης του δικού σας ανταλλακτηρίου είναι έγκυρος. Αυτό είναι εργαλείο πληροφόρησης, όχι επενδυτική συμβουλή.
This tool runs entirely in your browser. Nothing you enter is sent to us or stored.
For general information and education only. This is not financial advice and not a recommendation to buy or sell anything. Trading and investing carry risk, including the risk of losing more than your initial outlay. Always verify figures against your broker or the original source before acting on them.
Spotted an error? Email[email protected]and it will be corrected. Maintained byJoey van Diest.