Liquidationspreis-Rechner
Wo eine gehebelte Position zwangsweise geschlossen wird und wie weit das von Ihrem Einstieg entfernt ist. Die Zahl, die man vor dem Aufstocken kennen sollte, nicht danach.
By Joey van Diest, founder and editorUpdated
- Liquidationspreis
- …
- Abstand
- …
- Anfangsmargin
- …
- Nominal
- …
Die Formel
long: Pliq = Pentry × (1 − 1/L − c) ÷ (1 − m)
short: Pliq = Pentry × (1 + 1/L + c) ÷ (1 + m)
L = Hebel, m = Erhaltungsmargin-Satz, c = Zusatzpuffer ÷ Nominal
Liquidation tritt ein, wenn Ihre verbleibende Margin die Erhaltungsanforderung nicht mehr deckt. Bei einem Long ist die gestellte Margin Einstieg ÷ L je Einheit, Verluste wachsen mit fallendem Preis, und die Börse greift ein, sobald das Verbleibende der Erhaltungsmargin auf den aktuellen Positionswert gleicht. Das Auflösen dieser Gleichung ergibt die obige Formel. Im isolierten Modus ist der Puffer c null; im Cross-Modus wird Ihr freies Wallet-Guthaben addiert, was die Liquidation weiter wegschiebt.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Long 1 BTC zu $65,000 auf 10x isoliert mit 0,5% Erhaltungssatz. Sie stellen $6,500 Margin. Die Liquidation liegt bei 65,000 × (1 − 0.10) ÷ (1 − 0.005) = $58,793, etwa 9,5% unter dem Einstieg. Beachten Sie, dass es keine glatten 10% sind: die Erhaltungsanforderung frisst den Puffer an, Sie werden also etwas vor dem Verlust der vollen Margin liquidiert.
Erhöhen Sie nun den Hebel auf 25x. Die Margin fällt auf $2,600, aber die Liquidation steigt auf rund $62,713, nur 3,5% unter dem Einstieg. Bitcoin bewegt sich in einer gewöhnlichen Sitzung um 3,5%. Das ist der wahre Kompromiss des Hebels: Er ändert Ihr Risiko pro Trade nicht, wenn Ihre Positionsgröße gleich bleibt, er ändert, wie viel Spielraum die Position hat, bevor die Börse Ihnen die Entscheidung abnimmt.
Halten Sie Ihren Stop innerhalb Ihrer Liquidation
Die praktische Regel, die dieser Rechner stützt: Ihr Stop-Loss sollte immer bequem vor der Liquidation auslösen. Liegt Ihr geplanter Stop weiter vom Einstieg entfernt als der Liquidationspreis, ist der Stop bloß Dekoration, die Börse schließt Sie zuerst, zu einem schlechteren Preis und mit Gebühr. Bemessen Sie den Trade mit dem Positionsgrößen-Rechner, prüfen Sie die gebundene Margin mit dem Margin-Rechner, und wenn Sie Perpetuals handeln, beobachten Sie über das Funding-Dashboard, was das Funding zum Halten kostet, denn aufgelaufenes Funding zehrt an der Margin und zieht die Liquidation mit der Zeit näher.
Häufige Fragen
- Warum zeigt meine Börse einen leicht anderen Liquidationspreis?
- Drei übliche Gründe. Erstens ist die Erhaltungsmargin gestaffelt: sie steigt mit der Positionsgröße, eine große Position hat also einen höheren Satz als die Voreinstellung hier und liquidiert früher. Zweitens ziehen Börsen geschätzte Schließgebühren und aufgelaufenes Funding von Ihrer Margin ab, was das Niveau näher rückt. Drittens liquidieren manche Plätze gegen einen Mark-Preis (einen Index) statt gegen den zuletzt gehandelten Preis. Stellen Sie den Erhaltungssatz auf Ihre Stufe ein und dies landet sehr nah, aber betrachten Sie die Zahl der Börse als maßgeblich.
- Was ist hier der Unterschied zwischen isolierter und Cross-Margin?
- Isolierte Margin riskiert nur die dieser Position zugeteilte Margin, der Liquidationspreis hängt also allein von Einstieg, Hebel und Erhaltungssatz ab. Cross-Margin lässt den Rest Ihres Wallet-Guthabens Verluste auffangen, was den Liquidationspreis weiter wegschiebt. Geben Sie Ihr freies Guthaben ins Cross-Feld ein, und der Rechner fügt diesen Puffer zur Position hinzu.
- Ändert höherer Hebel mein Risiko pro Trade?
- Nicht von sich aus, und das ist der am meisten missverstandene Punkt im gehebelten Handel. Ihr Risiko bestimmen Positionsgröße und die Lage Ihres Stops, nicht die Hebelzahl. Was der Hebel ändert, ist, wie viel Margin gebunden ist und wie nah die Liquidation liegt. Die Gefahr: Hoher Hebel rückt die Liquidation so nah an den Einstieg, dass gewöhnliches Rauschen Sie schließt, bevor Ihr Stop es getan hätte. Ein Stop, der weiter entfernt liegt als Ihr Liquidationspreis, ist gar kein Stop.
- Sollte ich mich auf die Liquidation statt auf einen Stop-Loss verlassen?
- Nein. Liquidation ist, dass die Börse Sie am schlechtestmöglichen Punkt zwangsweise schließt, meist mit Gebühr, und bei einem bösen Docht kann das zu einem Preis geschehen, den Sie nie gewählt hätten. Ein Stop-Loss ist Ihre Entscheidung auf einem von Ihnen gewählten Niveau. Nutzen Sie diesen Rechner, um zu bestätigen, dass Ihre Liquidation weit hinter Ihrem Stop liegt, damit der Stop den Trade tatsächlich beendet.
Method and limitations
Reine Arithmetik auf Ihren Eingaben, berechnet in Ihrem Browser; nichts wird abgerufen, und nichts, was Sie eingeben, verlässt die Seite. Das Modell nutzt einen einzigen flachen Erhaltungsmargin-Satz. Echte Börsen wenden gestaffelte Sätze an, die mit der Positionsgröße steigen, ziehen geschätzte Schließgebühren und aufgelaufenes Funding ab und liquidieren möglicherweise gegen einen Mark- oder Indexpreis statt gegen den zuletzt gehandelten Preis, was das echte Niveau näher rückt als gezeigt. Die Liquidationszahl Ihrer eigenen Börse ist maßgeblich. Dies ist ein Informationswerkzeug, keine Handelsberatung.
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