Calculateur de prix de liquidation
Où une position à effet de levier est fermée de force, et à quelle distance de votre entrée. Le chiffre à connaître avant d'augmenter la taille, pas après.
By Joey van Diest, founder and editorUpdated
- Prix de liquidation
- …
- Distance
- …
- Marge initiale
- …
- Notionnel
- …
La formule
long : Pliq = Pentrée × (1 − 1/L − c) ÷ (1 − m)
short : Pliq = Pentrée × (1 + 1/L + c) ÷ (1 + m)
L = effet de levier, m = taux de marge de maintenance, c = coussin supplémentaire ÷ notionnel
La liquidation survient quand votre marge restante ne couvre plus l'exigence de maintenance. Pour un long, la marge déposée est entrée ÷ L par unité, les pertes grandissent quand le prix baisse, et la plateforme intervient dès que ce qui reste égale la marge de maintenance sur la valeur actuelle de la position. Résoudre cette égalité donne la formule ci-dessus. En mode isolé le coussin c est nul ; en mode croisé votre solde disponible est ajouté, ce qui éloigne la liquidation.
Un exemple concret
Long 1 BTC à $65,000 en 10x isolé avec un taux de maintenance de 0,5%. Vous déposez $6,500 de marge. La liquidation se situe à 65,000 × (1 − 0.10) ÷ (1 − 0.005) = $58,793, environ 9,5% sous l'entrée. Notez que ce n'est pas un 10% net : l'exigence de maintenance grignote le tampon, vous êtes donc liquidé un peu avant de perdre toute votre marge.
Passez maintenant l'effet de levier à 25x. La marge tombe à $2,600, mais la liquidation grimpe à environ $62,713, à peine 3,5% sous l'entrée. Le Bitcoin bouge de 3,5% dans une séance ordinaire. C'est le vrai compromis de l'effet de levier : il ne change pas votre risque par trade si la taille de votre position est inchangée, il change l'espace dont la position dispose avant que la plateforme ne vous retire la décision.
Gardez votre stop à l'intérieur de votre liquidation
La règle pratique que soutient ce calculateur : votre stop loss devrait toujours se déclencher confortablement avant la liquidation. Si votre stop prévu est plus loin de l'entrée que le prix de liquidation, le stop est décoratif, la plateforme vous fermera d'abord, à un pire prix et avec des frais. Dimensionnez le trade avec le calculateur de taille de position, vérifiez la marge immobilisée avec le calculateur de marge, et si vous tradez des perpétuels, surveillez ce que le funding vous coûte pour tenir via le tableau de bord du funding, car le funding accumulé érode la marge et rapproche la liquidation avec le temps.
Questions fréquentes
- Pourquoi ma plateforme affiche-t-elle un prix de liquidation légèrement différent ?
- Trois raisons habituelles. D'abord, la marge de maintenance est par paliers : elle augmente avec la taille de la position, donc une grosse position a un taux plus élevé que le défaut ici et se liquide plus tôt. Ensuite, les plateformes déduisent de votre marge les frais de clôture estimés et le funding accumulé, ce qui rapproche le niveau. Enfin, certaines places liquident contre un prix mark (un indice) plutôt que le dernier prix traité. Réglez le taux de maintenance sur votre palier et cela sera très proche, mais considérez le chiffre de la plateforme comme faisant foi.
- Quelle est la différence entre marge isolée et croisée ici ?
- La marge isolée ne risque que la marge allouée à cette position, donc le prix de liquidation dépend uniquement de l'entrée, de l'effet de levier et du taux de maintenance. La marge croisée laisse le reste du solde de votre portefeuille absorber les pertes, ce qui éloigne le prix de liquidation. Saisissez votre solde disponible dans le champ croisé et le calculateur ajoute ce coussin à la position.
- Un effet de levier plus élevé change-t-il mon risque par trade ?
- Pas en soi, et c'est le point le plus mal compris du trading à effet de levier. Votre risque est fixé par la taille de la position et l'emplacement de votre stop, pas par le chiffre de l'effet de levier. Ce que l'effet de levier change, c'est la marge immobilisée et la proximité de la liquidation. Le danger est qu'un effet de levier élevé rapproche tant la liquidation de l'entrée que le bruit ordinaire vous ferme avant que votre stop ne l'ait fait. Un stop placé plus loin que votre prix de liquidation n'est pas un stop du tout.
- Devrais-je compter sur la liquidation plutôt qu'un stop loss ?
- Non. La liquidation, c'est la plateforme qui vous ferme de force au pire moment possible, généralement avec des frais, et sur une mauvaise mèche cela peut arriver à un prix que vous n'auriez jamais choisi. Un stop loss est votre décision à un niveau que vous avez choisi. Utilisez ce calculateur pour confirmer que votre liquidation se situe bien au-delà de votre stop, afin que ce soit le stop qui termine réellement le trade.
Method and limitations
Pure arithmétique sur vos données, calculée dans votre navigateur ; rien n'est récupéré et rien de ce que vous saisissez ne quitte la page. Le modèle utilise un seul taux de marge de maintenance fixe. Les plateformes réelles appliquent des taux par paliers qui augmentent avec la taille de la position, déduisent les frais de clôture estimés et le funding accumulé, et peuvent liquider contre un prix mark ou indice plutôt que le dernier prix traité, ce qui rapproche le niveau réel plus que montré. Le chiffre de liquidation de votre propre plateforme fait foi. C'est un outil d'information, pas un conseil de trading.
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For general information and education only. This is not financial advice and not a recommendation to buy or sell anything. Trading and investing carry risk, including the risk of losing more than your initial outlay. Always verify figures against your broker or the original source before acting on them.
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