Margin- & Hebel-Rechner

Was Margin ist

Margin ist die Treuhandeinlage, die ein Broker hinterlegt, solange eine gehebelte Position offen ist. Sie ist keine Gebühr und nicht der Höchstbetrag, den Sie verlieren können. Der Hebel ist das, was einer kleinen Einlage erlaubt, eine viel größere Position zu kontrollieren: Bei 1:30 stützt $1 Margin $30 Exposure. Die erforderliche Margin ist dieses Exposure geteilt durch den Hebel, und der Broker gibt sie in dem Moment frei, in dem Sie den Trade schließen. Die Zahl, die die meisten Trader wissen wollen, ist, wie viel des Kontos eine Position bindet und wie viel Exposure das kauft, und genau das liefert dieser Rechner aus dem Instrument, der Lotgröße und dem Hebel, die Sie eingeben.

Die Formel

Nominal = Kontraktgröße × Lots × Preis
erforderliche Margin = Nominal ÷ Hebel
effektiver Hebel = Nominal ÷ Kontokapital

Das Nominal ist der volle Nennwert dessen, was Sie kontrollieren. Ein Standard-Lot EUR/USD zu 1,09 sind 100.000 × 1,09 = $109,000 Exposure. Bei 1:30 Hebel verlangt der Broker, dass Sie 109.000 ÷ 30 ≈ $3,633 als Margin hinterlegen, und gibt sie beim Schließen zurück. Das Nominal lautet auf die Kurswährung; wir rechnen die Margin mit den täglichen EZB-Referenzkursen in Ihre Kontowährung um, damit sie in den Einheiten erscheint, in denen Sie das Konto tatsächlich führen.

Der effektive Hebel ist die Zahl, die zählt. Hinterlegen Sie diese $3,633 Margin von einem $10,000-Konto und Ihr effektiver Hebel ist 109.000 ÷ 10.000 ≈ 11x, obwohl das Konto auf 30x begrenzt ist. Eine 11x-Position verliert 11% Ihres Kapitals für jedes 1%, das der Kurs gegen Sie läuft. Der Nennhebel setzt eine Obergrenze; die effektive Zahl ist das, was Sie tatsächlich riskieren, und sie ist innerhalb dieser Grenze ganz Ihre Wahl.

Dieselbe Mathematik bei Forex, Krypto, CFDs und Futures

Die erforderliche Margin funktioniert auf jedem gehebelten Markt gleich; nur Kontraktgröße und Hebelobergrenze ändern sich. Ein Standard-Forex-Lot sind 100.000 Einheiten der Basiswährung, sodass die Margin mit dem Kurs des Paares skaliert. Das Nominal einer Krypto-Position ist einfach Menge mal Preis, und der Hebel an Krypto-Börsen liegt weit über dem des regulierten Forex, weshalb Liquidationen schnell eintreten, prüfen Sie also das Niveau im Liquidationspreis-Rechner. Aktien- und Index-CFDs verwenden die vom Broker festgelegte Kontraktgröße und quotieren oft eine feste prozentuale Margin (5% entspricht 1:20) statt einer runden Hebelzahl. Rohstoffe und Futures verlangen eine von der Börse festgelegte Initial-Margin pro Kontrakt statt einer einfachen Division. Wählen Sie hier das Instrument, und die Kontraktgröße wird vorausgefüllt; passen Sie sie an den Plan Ihres eigenen Brokers an.

Damit zahlungsfähig bleiben

Margin ist der Punkt, an dem der Hebel aufhört, abstrakt zu sein. Je niedriger Ihr effektiver Hebel, desto mehr Raum hat die Position, sich gegen Sie zu bewegen, bevor ein Margin Call sie zwangsweise schließt. Trader, die pleitegehen, tun das selten, weil ihre Analyse einmal falsch war; sie tun es, weil der effektive Hebel so hoch war, dass gewöhnliches Rauschen die Liquidation auslöste, bevor sich die These entfalten konnte. Bemessen Sie den Trade mit dem Positionsgrößen-Rechner, prüfen Sie die Pip-Rechnung mit dem Pip-Wert-Rechner, und nutzen Sie diese Seite, um zu prüfen, dass der resultierende effektive Hebel Ihnen einen überlebbaren Puffer lässt.

Die ehrlichen Grenzen

Die Arithmetik ist exakt, aber der Margin-Plan Ihres Brokers hat das letzte Wort. Regulierte Retail-Broker begrenzen den Hebel (üblicherweise 1:30 bei Forex-Majors, weniger bei volatilen Paaren), während Offshore- und Krypto-Plattformen weit darüber hinausgehen. Viele verwenden gestaffelte Margin, bei der größere Positionen einen höheren Margin-Prozentsatz erfordern, sodass ein großer Trade proportional mehr binden kann, als eine einfache Division nahelegt. Die erforderliche Margin ist zudem nicht dasselbe wie die Maintenance-Margin, das niedrigere Niveau, über dem Ihr Kapital bleiben muss, um eine Liquidation zu vermeiden, und manche Broker erhöhen die Margin über Nacht oder am Wochenende. Betrachten Sie die Zahl hier als die Basis, auf der Ihr Broker aufbaut, und sehen Sie den effektiven Hebel, nicht die Schlagzeilen-Obergrenze, als Ihr tatsächliches Risiko.